Aussagen, die die Vertreter der Grossbanken natürlich nicht teilen können. „Sicherlich gibt es Marktteilnehmer, die behaupten, wir sind gross und damit nicht beweglich“, greift Jenner ein gelegentlich zu hörendes Argument auf und macht anschliessend seine Sicht deutlich: „Wenn Sie sehr gross sind, haben Sie sehr viel mehr Mühe wieder aufzustehen, wenn Sie hinfallen. Deswegen können wir es uns gar nicht leisten hinzufallen und arbeiten ausschliesslich über die Qualität.“ Jenner verweist zudem auf jüngste Auszeichnungen: So wurde die UBS von R&M Consultant beim Global Custody Survey 2007 bei den Overall Results auf Platz drei gewählt, Pictet belegte übrigens Platz vier, die Credit Suisse den sechsten Platz, BNP Paribas den achten Platz und State Street Platz 13. Noch besser fiel das Ergebnis für die Schweiz aus: Hier eroberte die UBS Platz eins und löste dabei Pictet ab, die in diesem Jahr lediglich auf Platz zwei landete. Die grösste punktuelle Verbesserung erzielte jedoch die Credit Suisse. Sie erreichte den dritten Platz. „In der Wertschriftenbuchhaltung sind wir klar Qualitätsführer und im Bereich Performance-Messung und Investment Reporting Innovationsleader“, lässt sich Patrik Frieden, Leiter Global Custody/Investment Reporting bei der Credit Suisse, zitieren und verweist gleichzeitig auf den Fakt, dass der Global-Custody-Markt in der Schweiz für ihn reif sei, das heisst, die Dienstleistungen werden auf einem professionellen und hohen Niveau angeboten, es gebe deswegen jedoch weniger wirkliche Neuentwicklungen als vielmehr einen stetigen Ausbau der bestehenden Dienstleistungen.

Vieles ist möglich

Wobei hier natürlich die Frage diskutiert werden muss, welche Dienstleistungen denn grundsätzlich angeboten werden. Übereinstimmend hierbei wurden als Standard-Dienstleistungen unter anderem genannt: das Plain Vanilla Core Custody, die Rückforderungen der Quellensteuer, das Führen des Stempelsteuerjournals, ein effizientes Cash Management sowie Dienste wie Investment Reporting, Compliance Monitoring, Online Tools, Wertschriftenbuchhaltungen nach Swiss Gaap Fer, Securities Landing, Unterstützung von institutionellen Fonds nach Schweizer Recht, Infrastruktur-Lösungen für beispielsweise Anlagestiftungen sowie sämtliche Bankdienstleistungen, die häufig auch ohne Global Custodian genutzt werden.

Christian Zoss, Lombard Odier Darier Hentsch (LODH),
Verantwortlicher Merketing & Verkauf Global Custody

„Entscheidend hierbei ist, dass die Daten zwischen dem Reporting und der Wertschriftenbuchhaltung konsistent sind, die Qualität muss einfach stimmen. Das ist jedoch heute nicht bei allen Anbietern der Fall“, sagt Christian Zoss, Verantwortlicher Marketing & Verkauf Global Custody bei Lombard Odier Darier Hentsch (LODH) in Zürich, der hierbei auf eine der Stärken von LODH hinweist: das Anbieten von speziellen Infrastruktur-Lösungen, beispielsweise für Sammelstiftungen, die ihr Depotgeschäft auslagern möchten, sowie das Bereitstellen eines Online-Tools, welches neben den herkömmlichen Funktionalitäten wie Performance- und Risikoberechnung auch die Möglichkeit von komplexen Compliance-Überprüfungen auf täglicher Basis sowie die Ausführung von Transaktionen wie Börsenaufträge, FX-Transaktionen und Zahlungsverkehr über ein System bietet. Und das durchaus mit Erfolg, denn die Bank, die sehr stark in der Romandie verankert ist, konnte in den vergangenen fünf Jahren ihre Assets under Global Custody von 6 auf 35 Milliarden Schweizer Franken steigern und insbesondere auch in der Deutschschweiz substanziell Mandate dazugewinnen. Gleichwohl gibt es immer etwas zu tun, denn offen gibt Zoss gleichzeitig auch zu, dass der Markenname von LODH in der Deutschschweiz eben noch nicht so bekannt sei, wie er sein sollte. Eine Herausforderung für ihn, dies in den nächsten Jahren, von Zürich aus, zu ändern.

Jeder hat seine Stärken…

Interessant ist zudem seine Einschätzung des Custodian-Marktes in der Schweiz, bei dem er jedem seiner Mitstreiter Stärken zuspricht. „Meiner Ansicht nach ist beispielsweise State Street sehr stark im Core-Custody-Geschäft und kann sehr hohe Volumen abdecken“, sagt Zoss, hervorzuheben seien auch die internationalen Möglichkeiten, ähnlich wie bei BNP Paribas, die seit Kurzem in den Schweizer Markt drängen. Auch die seien stark, wenn es gilt, Lösungen für europäische und internationale Konzerne anzubieten. Wobei er jedoch auch feststellt: „Wir befinden uns in einem gesättigten, reifen, wenn nicht gar überreifen Markt, in dem ein ausgeprägter Verdrängungswettbewerb herrscht und die Differenzen zwischen den einzelnen Anbietern immer kleiner werden, mit dem Ergebnis, dass es durchaus denkbar sei, dass sich in absehbarer Zukunft einmal ein Anbieter aus diesem Geschäft verabschiedet. Denn wenn man dabeibleiben will, bedeutet dies auch, dass man regelmässig genügend Ressourcen in die Infrastruktur und die Technologie investieren muss“, erklärt er weiter. Und das koste viel Geld.

…jedoch wird einem nichts geschenkt

Das Gleiche gilt übrigens für Anbieter, die sich neu im Markt positionieren wollen. Denn die Eintrittskosten, um die notwendigen Systeme aufzubauen und an die regulatorischen Bedingungen anzupassen, sind hoch. Ein Kandidat, der sich dieser Herausforderung angenommen hat, ist BNP Paribas, die seit Kurzem auf dem Schweizer Markt angreifen. Und gleich einen Erfolg landeten, denn: BNP Paribas Securities Services hat kürzlich ein Custody-Mandat von der Bâloise-Gruppe an Land gezogen. Diese Lösung umfasst die europaweiten Asset-Managemen-Aktivitäten von 16 verschiedenen Bâloise-Konzerneinheiten auf dem Schweizer Heimatmarkt sowie in Deutschland, Luxemburg und Belgien. Zusätzlich zu den Global-Custody-Dienstleistungen wird BNP Paribas Bâloise auch Depotbank-Dienstleistungen und eine Reihe von Treasury- und Liquiditätsmanagement-Lösungen bieten, unter anderem Wertschriftenleihe, Cash und Devisenmanagemen.

BNP Paribas startet durch

„Wir sehen unsere Stärken speziell in Europa, aber auch international. Wenn ein Unternehmen in mehreren Ländern operativ tätig ist, untersteht es natürlich den Gesetzen vor Ort. Dies abzubilden ist für uns kein Problem, da beispielsweise eine Kontoführung vor Ort angeboten werden kann“, sagt Garrick Smith, Managing Director, BNP Paribas Securities Services in Zürich, und deutet hierbei einen komparativen Vorteil gegenüber ausschliesslich auf die Schweiz fokussierten Anbietern an. Das heisse auf der anderen Seite jedoch nicht, dass man etwa Schweizer Pensionskassen ignorieren möchte, ganz im Gegenteil, man biete auch immer fleissig mit, denn „wir können mittlerweile das gesamte institutionelle Business direkt aus der Schweiz heraus anbieten“, sagt er, die Produkte wären zwar schon vorhanden gewesen, könnten seit einem halben Jahr jedoch in der Schweiz voll repliziert, auf die Schweizer Gesetze angepasst und auf Schweizer Kunden zugeschnitten werden. „Das gilt für den ganzen Werkzeugkasten“, erklärt Smith weiter, gibt jedoch auch zu, dass sich BNP noch in der Startphase befindet, sprich bei Referenzkunden müsse man sich noch anstrengen, aber auf der anderen Seite sei man sich daher auch bewusst, dass, wenn man ein Mandat bekomme, man sich mehr bemühen und passgenauere Lösungen anbieten werde als etwa die Konkurrenz, denn Potenzial für die Zukunft sei auf jeden Fall da.

Wobei noch die Frage bleibt: Wie sieht denn wohl der Markt in fünf Jahren aus? Dazu Frieden von der Credit Suisse: „Wir denken, dass der Markt in fünf Jahren grundsätzlich ähnlich aussehen wird wie heute. Es wird eine Handvoll von Anbietern geben. Allerdings wissen wir nicht, ob es dieselben Anbieter sein werden wie heute, wir wissen jedoch, dass wir mit Sicherheit einer davon sein wollen und auch werden.“

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